Криптовалютная индустрия получает быструю отдачу после вливания миллионов в выборную кампанию Трампа
Первая неделя пребывания Трампа на посту Президента ознаменовалась указами, изменениями правил, которые пришлись по душе криптовалютной индустрии.
Трамп 2.0. вступил в должность с бурным стартом, с потоком указов, прокламаций и меморандумов, которые влияют практически на все аспекты внутренней политики, внешних отношений и экономики, включая крипто-сектор.
В течение первых дней после возвращения в должность Президент Трамп помиловал Росса Ульбрихта — основателя Silk Road — выполнив обещание, данное криптосообществу во время предвыборной кампании.
Для справки:
40-летний Ульбрихт отбывал пожизненное заключение без возможности условно-досрочного освобождения с 2015 года после того, как был осужден федеральным судом по семи обвинениям, включая распространение наркотиков и сговор с целью совершения компьютерного взлома.
Silk Road работал с 2011 по 2013 год, выступая в качестве рынка темной паутины, где пользователи покупали и продавали смесь контрабанды, включая нелегальные наркотики, такие как героин. Платформа способствовала продажам на сумму более 200 миллионов долларов , по данным федеральных прокуроров, и была связана со смертью по меньшей мере шести человек.
На пике своего развития Silk Road функционировал как глобальный рынок наркотиков, транзакции в котором в основном проводились в биткоинах , что сделало его одним из самых ранних крупномасштабных применений криптовалюты. Позднее прокуроры утверждали, что анонимность, предоставляемая биткоинами, сыграла важную роль в том, чтобы позволить продавцам Silk Road скрывать свои личности.
Ульбрихт стал своего рода культовым героем в криптосообществе, а движение «Освободите Росса» получило резонанс среди консервативных медийных деятелей и политиков.
«Я только что позвонил матери Росса Уильяма Ульбрихта, чтобы сообщить ей, что в честь нее и Либертарианского движения, которое так сильно меня поддерживало, я с удовольствием только что подписал полное и безоговорочное помилование ее сына Росса», — написал Трамп в сообщении на Truth Social 21 января.
Кроме того, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) — под руководством исполняющего обязанности председателя Марка Уйеды — объявила о создании новой целевой группы по криптовалютам, которой поручено создание всеобъемлющей и чёткой нормативной базы для криптоактивов.
Эта целевая группа уже отменила спорный и непопулярный законопроект SAB 121 (отмена которого имела двухпартийную поддержку в Конгрессе в 2024 году), что рассматривается как крупная победа для сектора. Эти действия означают разворот на 180 градусов от SEC бывшего ее председателя Генслера, которого многие считали противником криптовалют.
Для справки:
В 2022 году было введено правило SAB 121, которое предъявляет строгие требования к цифровым активам. Это правило также увеличивает финансовые и нормативные риски для предоставления услуг по хранению криптовалют и повышает операционные затраты для финансовых организаций.
Усилия по отмене SAB 121 получили двухпартийную поддержку в Конгрессе в 2024 году. Но тогдашний Президент Байден наложил вето на предложенный законопроект, оставив правило нетронутым.
Отмену SAB 121 приветствовала комиссар SEC Хестер Пирс, которая 21 января была назначена руководителем специальной группы по цифровым активам.
«Прощай, SAB 121! Это было не весело», — написала она в посте на X.
Два этих события приветствуются криптоинвесторами и сообществами их сторонников. Но одно действие затмевает почти все остальные: долгожданный указ о криптовалюте. Ожидания от этого политического шага были высоки, и сразу после его выпуска разные уголки интернета были в равной степени довольны и недовольны указом. Тем не менее, тот факт, что такой указ был выпущен, укрепляет криптографию как приоритет на федеральном уровне и открывает дверь для дальнейших инноваций, делая ее достойной дальнейшего анализа.
Выводы из указа о криптовалюте
Тот факт, что Белый дом издал указ, поддерживающий криптоинновации в Соединенных Штатах, уже следует рассматривать как существенный прогресс по сравнению с результатами предыдущей администрации. Важно отметить, что, несмотря на позитивные настроения и оптимизм после выпуска этого указа, рекомендации и сроки, содержащиеся в нем, являются всего лишь рекомендациями и не будут требовать немедленных изменений. С учетом сказанного, несколько пунктов в указе выделяются как пожелания для дальнейших инвестиций, принятия и роста криптосектора в Соединенных Штатах.
Наиболее важные пункты, изложенные в указе:
1. Создание Президентской рабочей группы по рынкам цифровых активов, которой будет поручено разработать федеральную нормативную базу, регулирующую цифровые активы (включая стейблкоины), и оценить создание стратегического национального запаса цифровых активов.
Эту рабочую группу возглавит Дэвид Сакс — AI & Crypto Czar — министр финансов и председатель SEC, в то время как банковские регуляторы подчеркнуто не упоминаются;
2. Криптовалюта стала федеральным приоритетом, изучается возможность создания национального резерва цифровых активов, хотя цифровая валюта Центрального банка (CBDC) запрещена.
Стратегические резервы биткоинов
Биткойн достиг рекордного максимума около $109 000 20 января и завис около $105 000 к 26 января. Он вырос более чем на 50% с момента победы Трампа на выборах в начале ноября.
Мем-монеты и стейблкоины
В последние несколько дней перед инаугурацией, и на волне победы, одержанной, по крайней мере, частично благодаря поддержке криптосообщества, организации, связанные с Президентом Трампом, выпустили мем-монеты для Президента и его жены, обозначенные $TRUMP и $MELANIA соответственно. Поскольку эти монеты следовали траектории многих других мем-монет, резко поднявшись в цене, а затем так же быстро упав, законодатели и члены криптосообщества выступили против этих усилий.
Диаграмма 1. «Экономист»
Среди противников есть законодатели-демократы, призывающие провести расследования в отношении Трампа и связанных с ним организаций, которые владеют примерно 80% предложения токенов и зафиксировали миллиарды бумажной прибыли.
С другой стороны, и в том же указе, запустивший создание рабочей группы, которая (помимо других действий) будет изучать запас цифровых активов, администрация Трампа также включила пункт о продвижении стейблкоинов, обеспеченных долларом. Это заявление соответствует предыдущей экономической политике, сосредоточенной на сохранении доминирования доллара на международной арене, одновременно используя преимущества токенизированных платежей. Поскольку подавляющее большинство долларовых транзакций уже происходит виртуальным способом, переход к токенизированным долларам или стейблкоинам имеет смысл с технологической и экономической точки зрения, не вызывая чрезмерного сбоя в экономике.
Диаграмма 2. «Экономист»
Когда все сказано и сделано, указ Президента о криптовалюте, в сочетании с другими нормативными и политическими шагами, следует рассматривать как позитивный для криптосообщества.
Трамп призвал членов Казначейства, SEC и Комиссии по торговле товарными фьючерсами объединить усилия, создав рабочую группу для оценки потенциала накопления криптовалют, конфискованных правительством.
В указе обозначены и другие ключевые приоритеты, такие как защита майнеров биткоинов и разработчиков программного обеспечения от того, что Президент назвал «преследованием».
23 января SEC сделала знаменательное заявление, отменив правило бухгалтерского учета, которое затрудняло институциональное принятие криптовалют, вынуждая банки рассматривать биткоины и другие токены как обязательства на своем балансе.
Команда Дональда Трампа собирается вывести цифровые финансы в мейнстрим
Об этом пишут эксперты журнала «Экономист» в статье «Закончится ли криптовалюта Америки катастрофой?» (26.01.2025).
23 января в одном из указов Трамп объявил: цифровые активы будут играть «решающую роль в инновациях и экономическом развитии в Соединенных Штатах, а также в международном лидерстве нашей нации».
Что это впечатляющее слияние цикла шумихи и национального управления означает для американских финансов?
Администрация Байдена упорно трудилась, чтобы предотвратить проникновение криптоиндустрии на Уолл-стрит. Жесткие правила сделали непомерно дорогим для банков хранение цифровых активов от имени клиентов и помешали им внедрять свои собственные крипто-продукты, такие как стейблкоины (токены, привязанные к доллару или другим активам). Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) препятствовала десяткам таких проектов на том основании, что она не знал, как цифровые активы должны рассматриваться в нормативных документах. Теперь, по многим вопросам, банки и криптоиндустрия движутся в одном направлении, хотя и сталкиваются с небольшим сопротивлением. Приходится ожидать, как следствие, появления новых и чрезвычайно прибыльных форм принятия риска. Со временем также начнутся яростные дебаты, когда цифровые выскочки, пользующиеся полным благоволением Белого дома, придут к столкновению с ветеранами американского банкинга.
Алмазные дни для алмазных рук
Криптофикация основных финансов уже ведется. 21-го января Трэвис Хилл, временный председатель FDIC заявил, что хочет, чтобы регулирование криптовалют было более прозрачным, и чтобы все законопослушные клиенты имели доступ к банковским счетам. Сторонники криптографии надеются, что новая администрация положит конец «debanking» (когда кому-то отказано или он теряет доступ к банковским услугам из-за юридических проблем). Промышленность оказалась особенно уязвимой для этого из-за опасений по поводу отмывания денег. Затем, 23 января, Комиссия по ценным бумагам и биржам, главный финансовый регулятор Америки, изменила свое руководство, чтобы финансовым учреждениям больше не приходилось отчитываться на своих балансах за криптоактивы, хранящиеся от имени клиентов.
Эти изменения затронут практически все учреждения на Уолл-стрит. Брайан Мойнихан, исполнительный директор Bank of America, заявил, что банки будут использовать криптовалюты, такие как стейблкоины, для облегчения транзакций. Многие экспериментируют с крипто-токенами, которые передают право собственности на акции фондов денежного рынка. Они также собираются начать наращивать свою торговлю и хранение криптоактивов, как только смогут быть уверены в деталях нового режима регулирования.
Чтобы сделать этот новый акцент на цифровых активах, некоторые учреждения, вероятно, будут покупать крипто-фирмы. Несколько крипто-фирм могут даже попытаться приобрести учреждения с банковскими лицензиями, что позволяет им принимать депозиты и предлагать кредиты. Результатом будет гораздо большее смыкание между криптоиндустрией и традиционными финансами.
Тем не менее, традиционные финансы и криптоиндустрия не имеют согласия по всем вопросам. Самый большой спор касается платежных рельсов Федеральной резервной системы. Около 9000 фирм имеют мастер-счета в Центральном банке. Такие счета позволяют их владельцам осуществлять платежи без использования посредника, снижая стоимость и сложность транзакций. Custodia Bank, криптоинвестиционный банк, имеющий депозитарную лицензию в Вайоминге, подал заявку на главный счет в 2020 году, но ему было отказано. Kraken Financial, ещё одна криптофирма, сделала своё собственное приложение четыре года назад. Она все еще ожидает решения от ФРС.
Традиционные банки довольны таким положением дел. Институт банковской политики и Американская ассоциация банкиров, две лоббистские группы, поддержали право ФРС блокировать доступ к основным счетам. Они подчеркнули необходимость защиты от кредитных, кибербезопасных и репутационных рисков, особенно в связи с отмыванием денег и финансированием терроризма. Банки также понимают, что они сталкиваются с более высокими нормативными стандартами, чем другие финтех-компании. Хотя Трамп может выбрать назначенцев в совет директоров ФРС частично из-за их отношения к расширению доступа к платежной инфраструктуре центрального банка, в ближайшие четыре года будут доступны только две новые должности.
Многие будут рады таким пробллемам для администрации Трампа. Майкл Барр, покидающий пост главы финансового надзора в ФРС, предупредил об опасностях криптофикации финансов. Отрасль имеет сомнительную репутацию по определенным причинам: Сэм Бэнкман-Фрид, основатель FTX (одна из крупнейших в мире криптобирж) в 2024 году был приговорен к 25 годам тюремного заключения за мошенничество. Основатель конкурирующей биржи Чанпэн Чжао провел четыре месяца в тюрьме за отмывание денег. Это своего рода неудачи, которые регуляторы хотят удержать в стороне от основных финансов.
Есть также опасения по поводу явной волатильности криптовалют. Стивен Келли из Йельского университета говорит, что его беспокоит следствие «связей между тем, что происходит в крипто ценах, и тем, что происходит с banks». Если банковские депозиты уязвимы для движений на крипто-рынке, учреждения станут более уязвимыми для закрытия. Это, отмечает Келли, произошло в Silvergate и Signature, двух крипто-ориентированных банках, которые рухнули в 2023 году. Оба были обрушены падением цен на криптовалюты, которое началось в конце 2021 года.
Для финансистов рост цифровых финансов предоставляет новые и большие возможности для зарабатывания денег. Администрация Трампа стремится выяснить, какой риск понесут американцы. И если слияние Уолл-стрит с блокчейном управляется плохо, затраты могут быть экстремальными.
